A reálhozam egy befektetés inflációval korrigált hozama, ami azt mutatja meg, hogy egy befektetés értéke vásárlóerőben mérve mennyit változott.
Nézzünk egy egyszerű példát. Tegyük fel, hogy 1.000.000 Ft-ot 1 évre befektetsz fix 6%-os kamatozású állampapírba. Ez azt jelenti, hogy 1 év múlva 1.060.000 Ft-od lesz, azaz 60.000 Ft-tal nő a megtakarításod forintban kifejezve. Ez a 6%-os vagy 60.000 Ft-os növekedés a hozamod.
Igenám, csak közben volt infláció is, mondjuk 3%. A 3%-os infláció azt jelenti, hogy az általános árszínvonal 3%-kal emelkedett, tehát ennyivel csökkent ugyanazon pénzösszeg vásárlóereje.
A reálhozamot egyszerűen úgy tudod kiszámolni, hogy a hozamból kivonod az inflációt. Ennél a példánál ez azt jelenti, hogy a 6%-ból ki kell vonni a 3%-ot, így eredményként 3%-os reálhozamot kapunk.
Ez a reálhozam számításnak egy leegyszerűsített változata, ami nem egészen pontos, mivel nem a reálhozam számítás képletére épül. Azonban ha nem ismered a képletet, vagy fejben kell kiszámolnod a várható reálhozamot, akkor jó támpontot ad ennek az egyszerű kivonásnak az eredménye.
Ez az eredmény egyébként egyáltalán nem rossz, hiszen ha ilyen infláció mellett ilyen hozamot ér el a befektetésed, akkor a reálhozamod pozitív, tehát infláció felett tudod növelni a befektetésed értékét. Így a pénzed vásárlóerejét nemcsak megtartottad a befektetéssel, még növelted is.
Mi a különbség a reálhozam és a nominális hozam között?
A nominális hozamnál nem vesszük figyelembe az inflációt, a reálhozamnál pedig számolunk vele.
Egyébként van egy kis kavar a fejekben a kifejezéseket illetően. A köznyelvben amikor azt mondjuk, hogy “hozam”, akkor általában a nominális hozamra gondolunk.
Azonban a hozam lehet nettó, bruttó, éves stb. Tehát a hozam inkább egy gyűjtő kifejezés, aminek különböző típusai vannak, például nominális hozam és reálhozam. Kattints a linkre, ha szeretnél többet megtudni arról, hogy mi a hozam.
Röviden tehát a nominális hozam azt mutatja meg, hogy mennyivel lett több (vagy kevesebb) pénzed, míg a reálhozam azt mutatja meg, hogy mennyivel nőtt (vagy csökkent) a pénzed vásárlóereje.
Mi a reálhozam pontos képlete?
A reálhozam pontos képlete a következő:
Reálhozam = (1 + nominális hozam) / (1 + infláció) − 1
Az előző példánál maradva, a példa számokat beillesztve, a következőt kapjuk:
Reálhozam = (1,06 / 1,03) – 1 = 0,029 vagy 2,9%
Míg az egyszerű kivonásos számításnál 3%-os reálhozamot kaptunk eredményként, a pontos képletet használva 2,9%-ot.
Ebben az esetben nem nagy a különbség, viszont minél magasabb az inflációs és a nominális hozam, annál nagyobb lesz az eltérés.
Lehet negatív reálhozamom is?
Természetesen igen.
Ez akkor fordul elő, amikor az infláció magasabb, mint az elért nominális hozam.
Ha tehát például 5% nominális hozamot érsz el a befektetéseddel, de közben az infláció 7% volt, akkor a reálhozamod negatív, kb. -2%.
Viszont ennek kvázi az ellenkezője is előfordulhat, bár ez elég valószínűtlen:
A nominális hozamod negatív, mondjuk -2%, viszont nem infláció volt, hanem defláció, méghozzá -4%. A defláció az infláció ellentéte, azaz az általános árszínvonal csökkenését jelenti. A linkre kattintva több részletet megtudhatsz erről a ritka jelenségről.
Na de mi ebben az esetben a reálhozam? 2%, plusz 2%: hiába volt negatív nominális hozama a befektetésednek (tehát ez minden szempont szerint egy rossz befektetés volt), ezt ellensúlyozza a negatív nominális hozamnál magasabb defláció.
Röviden és tömören ezt jelenti a reálhozam és így tudod egyszerűen vagy pontosan kiszámolni.
Ha bármi kérdésed van a reálhozammal vagy hozammal kapcsolatban, írj egy kommentet, és hamarosan válaszolok.
Szeretnél több hasonló tartalmat látni?
Állítsd be a Pénzmatekot preferált forrásként a Google-ben, hogy mindig könnyen megtaláld híreinket, új pénzügyi útmutatóinkat, elemzéseinket és kalkulátorainkat.
A beállítást később bármikor módosíthatod a Google-ben.
Kövesd a Pénzmatekot Facebookon is
Új cikkek, pénzügyi aktualitások és hasznos tartalmak egy helyen. Kövesd a Pénzmatek hivatalos Facebook-oldalát, hogy ne maradj le az új anyagokról.
Pénzmatek követése Facebookon
“Reálhozam: mutatom mit jelent, és hogyan tudod kiszámolni” bejegyzéshez 2 hozzászólás